¿Bajarán las tasas hipotecarias en 2027?

Al 30 de octubre de 2026, la tasa directriz del Banco de Canadá es de 2,5 %. El Banco la subió 0,25 punto el 28 de octubre, su primera alza desde julio de 2023, y escribe que podría ser necesaria una nueva alza. Ninguna fuente oficial da la fecha de una próxima baja. Lo que sí se puede verificar: el calendario de anuncios hasta finales de 2027, los rendimientos de los bonos que orientan la tasa fija, la nueva proyección de inflación del Banco y el costo de un cuarto de punto sobre una casa en Laval o en Montreal.

Dónde está la tasa directriz al 30 de octubre de 2026

2,5 % desde el 28 de octubre de 2026. Ese día, el Banco de Canadá subió su tasa 0,25 punto. Estaba en 2,25 % desde la baja del 29 de octubre de 2025, y los siete anuncios siguientes la habían mantenido. Desde 2021, una modificación entra en vigor el día siguiente a su anuncio, en este caso el 29 de octubre.

Lo que el Banco escribió el 28 de octubre. El alza busca reducir el riesgo de que la persistencia de los precios elevados de la energía se propague a los precios de otros bienes y servicios. La inflación medida por el IPC (índice de precios al consumidor) ronda el 3 % desde abril, y el Banco espera cerca de 3,5 % de aquí a fin de año; sin la gasolina, era de 2,2 % en septiembre, y las medidas de inflación subyacente siguen cerca del 2 %. Para lo que sigue, el Banco indica que podría ser necesaria una nueva alza de la tasa directriz, y que procederá con prudencia, una decisión a la vez.

Lo que el alza cambia desde ya. El 28 de octubre, RBC, TD, BMO, CIBC y el Banco Nacional subieron su tasa preferencial de 4,45 % a 4,70 %, a partir del 29 de octubre. Un préstamo a tasa variable sigue esa tasa: según el contrato, sube el pago, o la parte de interés dentro de un pago que no cambia. Un préstamo a tasa fija en curso no se mueve antes de su renovación.

Los próximos anuncios del Banco de Canadá, hasta finales de 2027

El Banco anuncia su tasa en ocho fechas fijadas de antemano cada año, un régimen adoptado en 2000. Su calendario de 2027 ya está en línea. Quedan nueve citas previstas de aquí a finales de 2027:

Fuente: página « Taux directeur » (tasa directriz) del Banco de Canadá, consultada el 30 de octubre de 2026.

Una fecha fuera del calendario sigue siendo posible. El Banco puede ajustar su tasa en otras fechas « en circunstancias particulares », como lo hizo el 13 y el 27 de marzo de 2020.

La tasa variable y la tasa fija no siguen la misma señal

La tasa variable sigue las fechas de la tabla. Según el Banco de Canadá, las modificaciones de la tasa directriz provocan movimientos similares de la tasa preferencial, la base de las tasas hipotecarias variables. El 28 de octubre lo mostró: alza de 0,25 punto de la tasa directriz, alza de 0,25 punto de la tasa preferencial de los grandes bancos, de 4,45 % a 4,70 %. Entre dos decisiones, la variable se queda inmóvil: de noviembre de 2025 a julio de 2026, la tasa promedio cobrada sobre los préstamos no asegurados a tasa variable se mantuvo entre 3,84 % y 3,90 %.

La tasa fija puede moverse cualquier día. El Banco explica que el costo de financiamiento del prestamista es « lo que más influye en su tasa hipotecaria ». En sus simulaciones de renovación, su personal fija la tasa de un préstamo a tasa fija como un margen por encima del rendimiento previsto de los bonos del Gobierno de Canadá. Y, se mueva o no la tasa directriz, esos rendimientos se mueven:

El 2 de septiembre, el propio Banco lo escribía: « Los rendimientos de los bonos a largo plazo aumentaron a escala mundial, incluso en Canadá ». Consecuencia práctica: un alza de la tasa directriz no hace subir mecánicamente una tasa fija a 5 años, y una baja tampoco la haría bajar mecánicamente.

¿Bajarán las tasas hipotecarias? Lo que proyecta el Banco

El Banco no responde a esa pregunta. Publica una proyección en su Informe de Política Monetaria, cuya edición más reciente es la del 28 de octubre de 2026.

La inflación. Según ese Informe, la inflación en Canadá debería mantenerse por encima del 3 % durante la mayor parte de 2027, y luego volver cerca del 2 % hacia mediados de 2028. En julio, el Banco todavía preveía un regreso a alrededor del 2 % a comienzos de 2027: el regreso a la meta se retrasó cerca de un año y medio. El Banco lo atribuye a la persistencia de los precios elevados de la energía y de las importaciones, y supone que los precios del petróleo bajarán gradualmente.

El crecimiento y la vivienda. El crecimiento debería afianzarse en torno al 2 % en 2027 y en 2028. Para la vivienda, el Banco espera una actividad que siga relativamente débil.

La tasa. En julio, el Consejo de Gobierno consideraba apropiado el nivel de la tasa. En octubre, la subió, y no descarta otras alzas. No se menciona ninguna baja.

Una proyección no es una promesa: el propio Banco la condiciona a los precios de la energía y a la relación comercial con Estados Unidos, se refiere a la inflación y no a su tasa, y la del 27 de enero de 2027 la reemplazará.

Lo que vale un cuarto de punto sobre una casa en Laval o en Montreal

Un cálculo, no una previsión. Las hipótesis:

• El precio. La mediana de la casa unifamiliar en el tercer trimestre de 2026, según el barómetro de la APCIQ (la asociación profesional de corredores inmobiliarios de Quebec): 630 000 $ en Laval, sobre 548 ventas, y 811 000 $ en la isla de Montreal, sobre 1 003 ventas.
• El pago inicial del 20 %. Por debajo de ese umbral, la Agencia de Consumo en Materia Financiera de Canadá (ACFC) indica que normalmente se requiere un seguro hipotecario, cuya prima cambiaría el cálculo.
• La tasa de partida: 4,49 %. Es la tasa promedio cobrada en julio de 2026 sobre los préstamos no asegurados a tasa fija de 5 años o más, según el Banco de Canadá. Ese promedio abarca préstamos nuevos, renovaciones y refinanciamientos.
• El resto. Amortización de 25 años, pagos mensuales, interés calculado semestralmente, una de las dos bases que permite el artículo 6 de la Loi sur l’intérêt (la Ley sobre el Interés). Sin impuestos ni seguro de vivienda.

El mismo cuarto de punto, visto de otro modo. Con el mismo pago de 2 787 $, pasar de 4,49 % a 4,74 % reduce en unos 12 400 $ el préstamo posible en Laval. Para conservar ese pago con un 20 % de pago inicial, el precio de compra tendría que ser unos 15 500 $ más bajo. En la isla, la diferencia llega a unos 16 000 $ de préstamo y 20 000 $ de precio.

Rehaga el cálculo con su propio precio en la calculadora hipotecaria. Las medianas por barrio están en el mercado inmobiliario de Laval por sector.

Renovar en 2026 o en 2027: lo que muestran los datos

El Banco de Canadá cuantificó la ola de renovaciones en su Informe sobre la Estabilidad Financiera de mayo de 2026:

• Los últimos préstamos de la pandemia. En los 12 meses siguientes al informe, se renovarán los últimos préstamos con pagos fijos a cinco años contratados durante la pandemia. Representan aproximadamente el 12 % del saldo hipotecario en Canadá, y sus pagos aumentarán cerca de un 15 % en promedio.
• Los préstamos más recientes. Cerca del 14 % del saldo, préstamos variables y préstamos fijos a plazos más cortos contratados después del alza de tasas de 2022 y 2023, se renuevan durante el mismo período. En promedio, su pago no cambia.
• El fin de la ola. Según el Banco, « de aquí a la segunda mitad de 2027, casi todos los titulares de préstamos hipotecarios que enfrentan aumentos importantes de sus pagos habrán renovado su préstamo ».

Dos reservas. El informe no da ninguna cifra para Quebec ni para Montreal. Y sus cálculos se basan en las expectativas del mercado al 19 de mayo de 2026, cuando el rendimiento a 5 años era de 3,35 %, frente a 3,62 % el 20 de octubre.

¿Romper un préstamo en curso para aprovechar una baja? Pida primero por escrito el monto exacto de la penalidad, y luego compárelo con el ahorro sobre los meses restantes: el método está en el cálculo de la penalidad por romper una hipoteca.

Lo que un prestatario controla mientras espera una baja de las tasas

La garantía de tasa. La ACFC indica que una preaprobación permite garantizar una tasa durante 60 a 130 días, según el prestamista, sin garantizar el préstamo en sí. Obtenida el 30 de octubre, una garantía de 60 días cubre el anuncio del 9 de diciembre; a 130 días, también los del 27 de enero y del 3 de marzo de 2027. La tasa garantizada se mantiene si las tasas suben durante ese período. Pregunte también si obtendrá automáticamente la tasa más baja si bajan, como sugiere la ACFC. Los demás límites están en lo que garantiza y lo que no una preaprobación hipotecaria.

La duración del plazo. El plazo fija la fecha de su próximo regreso al mercado: un plazo de 5 años firmado en el otoño de 2026 se renueva en el otoño de 2031, un plazo de 3 años en 2029.

La elección entre fija y variable. En julio de 2026, sobre los préstamos no asegurados, la diferencia promedio era de 0,63 punto: 3,86 % en variable, 4,49 % en fija a 5 años o más. Soy corredor inmobiliario, no corredor hipotecario: esta elección se hace con su prestamista o con un corredor hipotecario.

Para completar, lea el camino entre la tasa directriz y su pago y lo que distingue renovar, transferir y refinanciar.

¿Compra en Laval o en Montreal y quiere saber lo que un cuarto de punto cambia para la propiedad que tiene en la mira? Escríbame. Servicio en francés, en inglés y en árabe; el financiamiento en sí se decide con su prestamista o su corredor hipotecario.

Georges Matar

Corredor Inmobiliario Residencial · RE/MAX DU CARTIER INC.

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