هل ستنخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري في 2027؟

في 30 أكتوبر 2026، يبلغ السعر التوجيهي لبنك كندا 2.5%. فقد رفعه البنك بمقدار 0.25 نقطة في 28 أكتوبر، في أول زيادة منذ يوليو 2023، وكتب أن زيادة إضافية قد تكون ضرورية. ولا يحدد أي مصدر رسمي موعد أي خفض مقبل. أما ما يمكن التحقق منه فهو: جدول الإعلانات حتى نهاية 2027، وعوائد السندات التي توجّه السعر الثابت، والإسقاط الجديد للتضخم لدى البنك، وكلفة ربع نقطة على منزل في لافال أو في مونتريال.

أين يقف السعر التوجيهي في 30 أكتوبر 2026

2.5% منذ 28 أكتوبر 2026. في ذلك اليوم، رفع بنك كندا سعره بمقدار 0.25 نقطة. وكان عند 2.25% منذ خفض 29 أكتوبر 2025، وقد أبقته الإعلانات السبعة التالية عند هذا المستوى. ومنذ 2021، يسري أي تعديل في اليوم التالي لإعلانه، أي في 29 أكتوبر هنا.

ما كتبه البنك في 28 أكتوبر. تهدف الزيادة إلى الحد من خطر انتقال استمرار ارتفاع أسعار الطاقة إلى أسعار السلع والخدمات الأخرى. ويدور التضخم مقيساً بمؤشر أسعار الاستهلاك حول 3% منذ أبريل، ويتوقع البنك نحو 3.5% بحلول نهاية السنة؛ ومن دون البنزين، بلغ 2.2% في سبتمبر، وتبقى مقاييس التضخم الأساسي قريبة من 2%. وفي ما يخص المرحلة المقبلة، يشير البنك إلى أن زيادة إضافية في السعر التوجيهي قد تكون ضرورية، وأنه سيتصرف بحذر، قراراً بقرار.

ما تغيّره الزيادة منذ الآن. في 28 أكتوبر، رفعت RBC وTD وBMO وCIBC والبنك الوطني (Banque Nationale) سعرها التفضيلي من 4.45% إلى 4.70%، اعتباراً من 29 أكتوبر. والقرض بسعر متغير يتبع هذا السعر: بحسب العقد، إما أن ترتفع الدفعة، وإما أن ترتفع حصة الفائدة داخل دفعة لا تتغير. أما القرض بسعر ثابت الساري فلا يتحرك قبل تجديده.

الإعلانات المقبلة لبنك كندا حتى نهاية 2027

يعلن البنك سعره في ثمانية مواعيد محدّدة مسبقاً كل سنة، وهو نظام اعتُمد في 2000. وجدوله لسنة 2027 منشور على الإنترنت. وتبقى تسعة مواعيد مقرّرة من الآن حتى نهاية 2027:

المصدر: صفحة «Taux directeur» (السعر التوجيهي) على موقع بنك كندا، اطُّلع عليها في 30 أكتوبر 2026.

يبقى موعد خارج الجدول ممكناً. يجوز للبنك أن يعدّل سعره في مواعيد أخرى «في ظروف خاصة»، كما فعل في 13 و27 مارس 2020.

السعر المتغير والسعر الثابت لا يتبعان الإشارة نفسها

السعر المتغير يتبع مواعيد الجدول. بحسب بنك كندا، تؤدي تعديلات السعر التوجيهي إلى تحركات مماثلة في السعر التفضيلي، وهو أساس أسعار الرهن العقاري المتغيرة. وقد أظهر ذلك يوم 28 أكتوبر: زيادة 0.25 نقطة في السعر التوجيهي، وزيادة 0.25 نقطة في السعر التفضيلي لدى المصارف الكبرى، من 4.45% إلى 4.70%. وبين قرارين، يبقى المتغير ساكناً: من نوفمبر 2025 إلى يوليو 2026، بقي متوسط السعر المفروض على القروض غير المؤمَّنة بسعر متغير بين 3.84% و3.90%.

السعر الثابت قد يتحرك في أي يوم. يشرح البنك أن كلفة تمويل المُقرض هي «ما يؤثر أكثر من غيره في سعر رهنك العقاري». وفي محاكاته للتجديد، يحدد موظفوه سعر القرض الثابت بهامش فوق العائد المتوقع لسندات حكومة كندا. وسواء تحرك السعر التوجيهي أم لا، فإن هذه العوائد تتحرك:

وفي 2 سبتمبر، كتب البنك ذلك بنفسه: «ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل على الصعيد العالمي، بما في ذلك في كندا». والنتيجة العملية: رفع السعر التوجيهي لا يرفع آلياً السعر الثابت لأجل 5 سنوات، وخفضه لن يخفّضه آلياً أيضاً.

هل ستنخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري؟ ما يقوله إسقاط البنك

لا يجيب البنك عن هذا السؤال. بل ينشر إسقاطاً في تقرير السياسة النقدية، وأحدث إصدار منه هو إصدار 28 أكتوبر 2026.

التضخم. بحسب هذا التقرير، يُنتظر أن يبقى التضخم في كندا فوق 3% خلال معظم سنة 2027، ثم يعود إلى قرابة 2% نحو منتصف 2028. وفي يوليو، كان البنك لا يزال يتوقع العودة إلى نحو 2% في مطلع 2027: أي أن العودة إلى الهدف تأخرت نحو سنة ونصف. ويعزو البنك ذلك إلى استمرار ارتفاع أسعار الطاقة والواردات، ويفترض أن أسعار النفط ستنخفض تدريجياً.

النمو والسكن. يُنتظر أن يتعزز النمو إلى نحو 2% في 2027 وفي 2028. أما في السكن، فيتوقع البنك أن يبقى النشاط ضعيفاً نسبياً.

السعر. في يوليو، رأى مجلس المحافظين (Conseil de direction) أن مستوى السعر مناسب. وفي أكتوبر، رفعه، ولا يستبعد زيادات أخرى. ولا يُذكر أي خفض.

والإسقاط ليس وعداً: فالبنك نفسه يربطه بأسعار الطاقة وبالعلاقة التجارية مع الولايات المتحدة، وهو يتناول التضخم لا سعرك أنت، وسيحل محله إسقاط 27 يناير 2027.

كم يساوي ربع نقطة على منزل في لافال أو في مونتريال

حساب، لا توقّع. الفرضيات:

• السعر. السعر الوسيط للمنزل الأحادي في الربع الثالث من 2026، بحسب مقياس APCIQ (الجمعية المهنية للوسطاء العقاريين في كيبيك): 630 000 $ في لافال، على 548 عملية بيع، و811 000 $ في جزيرة مونتريال، على 1 003 عمليات بيع.
• دفعة أولى بنسبة 20%. تحت هذه العتبة، تشير Agence de la consommation en matière financière du Canada (الوكالة الكندية لحماية المستهلك في المجال المالي، ACFC) إلى أن تأمين القرض الرهني يلزم عادةً، وقسطه سيغيّر الحساب.
• سعر الانطلاق: 4.49%. هو متوسط السعر المفروض في يوليو 2026 على القروض غير المؤمَّنة بسعر ثابت لأجل 5 سنوات فأكثر، بحسب بنك كندا. ويشمل هذا المتوسط القروض الجديدة والتجديدات وعمليات إعادة التمويل.
• الباقي. فترة إطفاء من 25 سنة، ودفعات شهرية، وفائدة محسوبة كل نصف سنة، وهي إحدى القاعدتين اللتين تجيزهما المادة 6 من Loi sur l’intérêt (قانون الفائدة). ولا ضرائب ولا تأمين على المسكن.

ربع النقطة نفسه، من زاوية أخرى. بدفعة مماثلة قدرها 2 787 $، يؤدي الانتقال من 4.49% إلى 4.74% إلى تقليص القرض الممكن في لافال بنحو 12 400 $. وللمحافظة على هذه الدفعة مع دفعة أولى بنسبة 20%، ينبغي أن يكون سعر الشراء أقل بنحو 15 500 $. وفي الجزيرة، يبلغ الفارق نحو 16 000 $ من القرض و20 000 $ من السعر.

أعد الحساب بسعرك أنت في حاسبة الرهن العقاري. والأسعار الوسيطة حسب الحي موجودة في سوق العقارات في لافال حسب القطاع.

التجديد في 2026 أو في 2027: ما تُظهره البيانات

قدّر بنك كندا موجة التجديدات بالأرقام في تقرير الاستقرار المالي الصادر في مايو 2026:

• آخر قروض الجائحة. خلال 12 شهراً بعد صدور التقرير، ستُجدَّد آخر القروض ذات الدفعات الثابتة لأجل خمس سنوات التي عُقدت أثناء الجائحة. وهي تمثل نحو 12% من الرصيد القائم للقروض الرهنية في كندا، وستزيد دفعاتها بنحو 15% في المتوسط.
• القروض الأحدث. نحو 14% من الرصيد القائم، وهي قروض متغيرة وقروض ثابتة لآجال أقصر عُقدت بعد ارتفاع الأسعار في 2022 و2023، تُجدَّد خلال الفترة نفسها. وفي المتوسط، لا تتغير دفعتها.
• نهاية الموجة. بحسب البنك، «بحلول النصف الثاني من 2027، سيكون جميع حاملي القروض الرهنية تقريباً الذين يواجهون زيادات كبيرة في دفعاتهم قد جدّدوا قروضهم».

تحفّظان. لا يقدّم التقرير أي رقم لكيبيك أو لمونتريال. وحساباته تستند إلى توقعات السوق في 19 مايو 2026، حين كان العائد لأجل 5 سنوات 3.35%، مقابل 3.62% في 20 أكتوبر.

هل تكسر قرضاً سارياً للاستفادة من خفض؟ اطلب أولاً، كتابياً، المبلغ الدقيق للغرامة، ثم قارنه بالتوفير على الأشهر المتبقية: والطريقة مشروحة في حساب غرامة كسر الرهن العقاري.

ما يتحكم فيه المقترض في انتظار انخفاض أسعار الفائدة

ضمان السعر. تشير ACFC إلى أن الموافقة المسبقة تتيح ضمان سعر لمدة 60 إلى 130 يوماً، بحسب المُقرض، دون أن تضمن القرض نفسه. فإذا حصلت عليها في 30 أكتوبر، غطّى ضمان مدته 60 يوماً إعلان 9 ديسمبر؛ وبمدة 130 يوماً، يغطي أيضاً إعلاني 27 يناير و3 مارس 2027. ويبقى السعر المضمون مكتسباً إذا ارتفعت الأسعار خلال هذه المدة. واسأل أيضاً عمّا إذا كنت ستحصل تلقائياً على السعر الأدنى إذا انخفضت، كما تقترح ACFC. والحدود الأخرى مشروحة في ما تضمنه الموافقة المسبقة على الرهن العقاري وما لا تضمنه.

طول مدة العقد. تحدد مدة العقد تاريخ عودتك المقبلة إلى السوق: فالعقد لأجل 5 سنوات الموقَّع في خريف 2026 يُجدَّد في خريف 2031، والعقد لأجل 3 سنوات في 2029.

الاختيار بين الثابت والمتغير. في يوليو 2026، على القروض غير المؤمَّنة، بلغ الفارق المتوسط 0.63 نقطة: 3.86% للمتغير، و4.49% للثابت لأجل 5 سنوات فأكثر. أنا وسيط عقاري، لا وسيط رهن عقاري: هذا الاختيار يتم مع المُقرض أو مع وسيط رهن عقاري.

وللاستزادة، اقرأ الطريق بين السعر التوجيهي ودفعتك الشهرية وما الذي يميّز التجديد والنقل وإعادة التمويل.

تشتري في لافال أو في مونتريال وتريد أن تعرف ما الذي يغيّره ربع نقطة بالنسبة إلى العقار الذي تستهدفه؟ اكتب لي. الخدمة بالفرنسية والإنجليزية والعربية؛ أما التمويل نفسه فيُقرَّر مع المُقرض أو مع وسيط الرهن العقاري الخاص بك.

جورج مطر

وسيط عقاري سكني · RE/MAX DU CARTIER INC.

تواصل مع جورج اترك تقييماً على Google

هل تعجبك هذه المقالات؟ أضف georgesmatar.ca إلى مصادرك المفضّلة على Google لتراها أكثر في نتائج بحثك.